Vad är ett pris-till-resultat (P/E) – förhållande?

ett pris-till-vinstförhållande, annars känt som ett P/E-förhållande, är en snabb beräkning som används för att utvärdera hur dyrt eller billigt ett lager kan vara vid varje given tidpunkt.

Vad är ett pris-till-resultat-förhållande (P/E)?

precis som en värderingsman kan komma ut och ge dig en uppskattning av värdet på ditt hem, Pris-till-resultat (P/E) förhållandet är ett verktyg som du kan använda för att uppskatta det verkliga värdet på aktiemarknaden.

P / E-förhållandet är också ett mått som används för att jämföra aktier i samma bransch med varandra. P / E-förhållandet är inte lika användbart när man jämför lager mellan olika branscher eller de som producerar olika produkter och tjänster.

vissa branscher är kända för att ha mycket högre P/E-förhållanden än andra, så jämför bara som med liknande.

till exempel hade reklambranschen i januari 2020 ett P/E-förhållande på 20,01 medan flygindustrins P/E-förhållande löpte på 35,11.

Hur beräknar du ett P / E-förhållande?

enkelt uttryckt är ett P/E-förhållande priset (P) dividerat med resultatet (E).

en aktie med ett pris på $10 per aktie och resultatet förra året på $1 per aktie skulle ha ett P/E-förhållande på 10. Om aktiekursen går upp till $12 per aktie och intäkterna förblir desamma, skulle aktiens P/E-förhållande då vara 12 och aktien skulle vara relativt dyrare eftersom du nu betalar ett högre pris per dollar av resultatet.

det finns många sätt att beräkna P / E-förhållanden. De vanligaste tre formlerna som används är:

  1. titta på P / E-förhållandet baserat på förra årets resultat. Detta kallas också TTM-metoden för efterföljande tolv månader.
  2. använd en framtida resultatprognos som antingen tillhandahålls av företaget eller av aktieanalytiker. Denna metod är känd som framåt P/E-förhållandet.
  3. ta en bredare bild genom att använda ett 10-årigt genomsnitt av tidigare resultat justerat för inflation. Detta är något som kallas P/E 10, Shipper P/E Ratio eller CAP / e som står för cykliskt justerat pris-till-resultat.

Hur pris-till-vinst-förhållanden fungerar

pris-till-vinst-förhållanden för en enskild aktie måste tolkas mycket annorlunda än P/E-förhållanden för marknaden som helhet. P / E-förhållandet för S&P 500 har varierat från en hög av 40 under tech bubblan på 90-talet till en låg av 7 längst ner på några björnmarknader.

P / E-förhållandet för ett enskilt lager berättar om marknaden övervärderar det specifika beståndet baserat på hur många som är villiga att köpa det och dess värde över tiden. I allmänhet, ju lägre antal desto bättre eftersom det tyder på att företaget kan vara undervärderat och värt att köpa.

begränsningar för P/E-förhållanden

nybörjare investerare kan ofta göra misstaget att använda ett P / E-förhållande för att köpa en aktie som verkar undervärderad eller sälja en som verkar övervärderad. De tolkar uppgifterna för snävt och glömmer att ”E”, som är inkomstdata, antingen är tidigare data (och framtiden kan vara annorlunda) eller inkomstdata är en uppskattning av framtiden (och framtiden kan vara annorlunda). Använd därför P / E-förhållanden med försiktighet och använd dem inte som ett enda beslutsverktyg.

en volatil marknad kan påverka det kortsiktiga P / E-förhållandet och göra det mindre tillförlitligt. P / E-kvoten inkluderar inte heller någon hänsyn till framtida vinsttillväxt.

skillnad mellan P / E-förhållande och PEG-förhållande

PEG-förhållandet innehåller under tiden vinsttillväxt genom att mäta förhållandet mellan pris/vinstförhållande och vinsttillväxt.

P / E-förhållande vs. PEG-förhållande
P / E-förhållande PEG-förhållande
tittar på aktiekurs vs. Resultat per aktie tittar på aktiekurs vs. Resultat per aktie vs. vinsttillväxt per aktie
lägre P / E-förhållande är att föredra lägre PEG-förhållande är att föredra

Key Takeaways

  • ett pris-till-vinst-förhållande (P/E) är ett verktyg för att utvärdera värdet på ett aktiekurs.
  • i sin enklaste form är det priset dividerat med resultatet.
  • olika branscher har olika P / E-förhållanden, så jämför bara gillar att gilla.
  • det är lätt för nybörjare att misstolka P/E-förhållandet.
  • av den anledningen föredrar många investerare att använda PEG-förhållandet, vilket inkluderar vinsttillväxt.

Lämna ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras.