수익률 대 수익률 비율 대 수익률:'의 차이점은 무엇입니까?

수익률 대 수익률:개요

“수익 배수”라고도 알려진 가격/수익 비율은 투자자와 분석가가 사용하는 가장 인기있는 평가 조치 중 하나입니다. 피/전자 비율의 기본 정의는 주가를 주당 순이익(주당 순이익)으로 나눈 값입니다. 비율 구조는 평가 목적을 위해 피/전자 계산이 특히 유용합니다,하지만 잠재적 인 수익을 평가할 때 직관적으로 사용하기 힘든,특히 다른 악기에 걸쳐. 이것은 소득 수익률에 온다.

주요 테이크 아웃

  • 피/전자 비율의 기본 정의는 주가를 주당 순이익(주당 순이익)으로 나눈 값입니다.
  • 주당 순이익은 회사의 수익성의 최종 측정이며 기본적으로 순이익을 발행 주식 수로 나눈 값으로 정의됩니다.
  • 수익 수익률은 주당 순이익을 주가로 나눈 값으로 정의됩니다.

피/전자 비율

특정 주식에 대한 피/전자 비율은 그 자체로 유용하지만 다음과 같은 다른 매개 변수와 비교할 때 더 유용합니다:

  • 매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성:매도가능성
  • 상대 피/이자형: 일정 기간 동안의 피/전자 범위와 주식의 피/전자를 비교하는 것은 투자자 인식의 표시를 제공합니다. 투자자들이 그 성장이 정점에 이르렀다는 것을 인식하기 때문에 주식은 과거보다 훨씬 낮은 가격으로 거래 될 수 있습니다.
  • 손익 성장률(말뚝 비율):말뚝 비율은 손익 성장을 미래 또는 과거 소득 성장과 비교합니다. 10 의 피/전자와 20%의 실적 성장과 주식은 0.5 의 말뚝 비율을 가지고있는 동안 10%의 수익 성장과 주식은 1 의 말뚝 비율을 가지고있다. 말뚝 비율에 따르면,두 번째 주식은 첫 번째 주식에 비해 저평가되어 있습니다.

마찬가지로 피/전자는 두 가지 주요 형태로 제공됩니다:

  • 후행 피/이자율:이 후행 사 분기 또는 12 개월에 대한 주당 순이익 기준 가격/수익 비율입니다.
  • 앞으로 가격/수익 비율은 현재 회계 연도 또는 역년 또는 다음 연도와 같은 미래의 예상 주당 순이익을 기준으로합니다.

P/E 의 으뜸이 되려 하심으로 평가 측정 될 가능성이 언제든지 탈에 의해 곧 실적 수익률,지 않으로 널리 사용됩니다.

수입 수익률의 주요 장점은 잠재적인 수익률의 직관적인 비교를 가능하게 한다는 것이지만,다음과 같은 단점이 있습니다:

  • 불확실성의 큰 정도:수익 수익률에 의해 표시 수익은 고정 수입 악기에서 반환보다 불확실성의 훨씬 더 큰 학위를 가지고있다.
  • 변동성 증가:당기 순이익과 주당 순이익은 1 년에서 다음 해로 크게 변동될 수 있기 때문에 수입 수익률은 일반적으로 고정 수입 수익률보다 변동성이 높습니다.
  • 지표 반환 만: 실적 수익률은 주당 순이익에 따라 대략적인 수익을 나타냅니다;실제 수익률은 특히 더 배당금 또는 작은 배당금을 지불하지 주식,실적 수익률에서 실질적으로 분기 할 수 있습니다.

예를 들어 가상의 위젯(주)을 가정합니다. $10 에 거래되고 있으며 앞으로 1 년 동안 주당 1 달러를 벌 것입니다. 이 배당금으로 전체 금액을 지불하는 경우,이 회사는 10%의 표시 배당 수익률을 가질 것이다. 어떤 회사가 어떤 배당금을 지불하지 않는 경우? 이 경우,잠재적 인 수익의 한 번가(주)위젯. 투자자는 이익 잉여금에 회사의 장부 가치 감사의 증가에서입니다(즉,그것은 이익을 만들었지 만 배당금으로 그들을 지불하지 않았다).

일을 단순하게 유지하려면 위젯(주)을 가정합니다. 책 값으로 정확히 거래되고 있습니다. 주당 장부 가액이$10 에서$11 로 증가하면(이익 잉여금의$1 증가로 인해)주식은 투자자에게 10%의 수익을 내기 위해$11 로 거래됩니다. 그러나 시장 및 위젯 공동 위젯의 과잉이있는 경우. 책 가치에 큰 할인에 거래를 시작? 이 경우,오히려 10%의 수익보다,투자자는 위젯(주)에서 손실이 발생할 수 있습니다. 홀딩스.

주당 순이익

주당 순이익

주당 순이익

주당 순이익

주당 순이익

주당 순이익

기본 주당 순이익은 분모의 발행 주식 수를 사용하는 반면 완전 희석 주당 순이익은 분모의 완전 희석 주식 수를 사용합니다.수익률

수익률은 주당 순이익을 주가로 나눈 값으로 정의됩니다. 즉,피/전자 비율의 역수입니다. 따라서 수익 수익률=주당 순이익/가격=1/(피/이자율),백분율로 표시됩니다.

주식이$10 에 거래되고 있으며 지난 1 년(또는 후행 12 개월,약칭”미화”)의 주당 순이익이 50 센트 인 경우 20 달러(즉,$10/50 센트)의 순이익과 5%의 수익 수익률(50 센트/$10).

경우 주식 B 는 거래에서$20 과 EPS(ttm)$2,그것은 P/E10(즉,$20/$2)및 실적율의 10% ($2/$20).

에이앤비 회사가 거의 동일한 자본 구조를 가진 동일한 부문에서 운영되고 있다고 가정하면 어느 회사가 더 나은 가치를 대표한다고 생각합니까?수익 수익률의 관점에서 볼 때,비는 10%의 수익률을 가지며,이는 주식에 투자 된 모든 달러가 10 센트의 주당 이익을 창출한다는 것을 의미합니다. 주식은 5%의 수익률을 가지고 있으며,이는 투자 한 모든 달러가 5 센트의 주당 순익을 생성한다는 것을 의미합니다.

수익 수익률 쉽게 예를 들어,주식과 채권 사이의 잠재적 인 수익을 비교할 수 있습니다. 건강한 위험 식욕을 가진 투자자가 주식 비와 6%수익률의 정크 본드 사이를 결정하려고한다고 가정 해 봅시다. 10 과 정크 본드의 6%수익률을 비교하는 것은 사과와 오렌지를 비교하는 것과 비슷합니다.

그러나 주식 비의 10%수익률을 사용하면 투자자가 수익률을 비교하고 4%포인트의 수익률 차이가 채권보다는 주식에 투자 할 위험을 정당화하는지 여부를 쉽게 결정할 수 있습니다. 주식이 4%의 배당 수익률(나중에 더 자세히 설명)에 불과하더라도 투자자는 실제 수익률보다 총 잠재적 수익에 대해 더 우려하고 있습니다.

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배당금을 지급하는 주식에서 흔히 발생하는 한 가지 문제는 배당금 비율이며,이는 배당금 비율로서 주당 순이익 비율로 해석됩니다. 배당 성향은 배당 지속 가능성의 중요한 지표입니다. 회사가 순이익에서 얻는 것보다 지속적으로 배당금을 더 많이 지불하면 배당금이 어느 시점에서 위험에 처할 수 있습니다. 배당 성향의 덜 엄격한 정의는 주당 현금 흐름의 비율로 지급 배당금을 사용하지만,우리는이 섹션에서 배당 성향을 정의:주당 배당(주당 순이익)/주당 순이익.

배당 수익률은 일반적으로 주식의 잠재적 인 수익을 측정하는 데 사용되는 또 다른 측정이다. 4%의 배당 수익률과 6%의 가능한 감사를 가진 주식은 10%의 잠재적 인 총 수익률을 가지고있다.

배당 수익률=주당 배당금/가격

배당 성향=주당 주당 배당금/가격

배당 성향=분자와 분모를 모두 가격으로 나누면 다음과 같은 결과를 얻을 수 있습니다:

배당 수익률/수익률

이 개념을 설명하기 위해 프록터&갬블코리아를 활용해 보겠습니다. 2018 년 5 월 29 일$74.05 에 마감되었습니다. 주식했 P/E 의 19.92,에 기반한 뒤 12 개월 EPS 및 배당수익(ttm)의 3.94%.2015 년 10 월 15 일(토)~2015 년 10 월 15 일(일)= 3.94 / (1/19.92)* = 3.94 / 5.02 = 78.8%

*수익수익률=1/(피/이자율)

배당 성향은 지난 1 년 동안의 주당 순이익($2.87)을 주당 순이익($3.66)으로 나누어 계산할 수도 있습니다. 그러나,현실에서,이 계산은 일반적으로 덜 널리 특정 주식의 배당 수익률 및 피/전자보다 투자자에 의해 알려진 주당 배당금 및 수익에 대한 실제 값을 알고 하나가 필요합니다.

따라서 배당 수익률이 5%인 주식이 15%(즉,수익 수익률이 6.67%)로 거래되는 경우 배당 성향은 약 75%입니다.

프록터&갬블의 배당 지속가능성은 2018 년 5 월 모든 9890 피 500 성분 중 가장 높은 배당 수익률을 기록한(주)센추리링크(주)의 배당 지속가능성과 11%이상 비교가 되는가? $18.22 의 종가로,그것은 11.68%의 배당 수익률을했고(12.12%의 수익률)8.25 의 피/전자에 거래되었다. 수익 수익률 바로 아래의 배당 수익률로 배당 성향은 96%였습니다.

즉,센추리링크의 배당금은 지난 한 해 동안 주당 순이익과 거의 같았기 때문에 지속 가능하지 않을 수 있습니다. 이를 염두에두고,배당 지속 가능성이 높은 주식을 찾는 투자자는 프록터&갬블을 선택하는 것이 더 나을 수 있습니다.

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