az ár-nyereség arány, más néven P / E arány, egy gyors számítás annak értékelésére, hogy egy részvény milyen drága vagy olcsó lehet egy adott időpontban.
mi az ár / nyereség (P/E) arány?
ahogy egy értékbecslő kijönhet, és becslést adhat otthona értékéről, az ár-nyereség (P/E) arány egy olyan eszköz, amellyel megbecsülheti a tőzsde valós értékét.
a P / E arány egy olyan mutató is, amelyet az ugyanazon iparág részvényeinek összehasonlítására használnak. A P / E arány nem olyan hasznos, ha összehasonlítjuk a különböző iparágak készleteit, vagy azokat, amelyek különböző termékeket és szolgáltatásokat termelnek.
egyes iparágakról ismert, hogy sokkal magasabb a P/E aránya, mint másoknál, ezért csak hasonlítson a hasonlóhoz.
például a reklámipar 2020 januárjában a P/E aránya 20,01 volt, míg a repülőgépipar P / E aránya 35,11 volt.
Hogyan számítsuk ki a P / E arányt?
egyszerűen fogalmazva, a P / E arány az ár (P) osztva jövedelem (E).
egy részvény, amelynek részvényenkénti ára 10 dollár, A tavalyi nyereség pedig 1 dollár részvényenként, P/E aránya 10 lenne. Ha a részvény ára részvényenként 12 dollárra emelkedik, és a jövedelem változatlan marad, akkor a részvény P/E aránya 12 lenne, és a részvény viszonylag drágább lenne, mert most magasabb árat fizet egy dollár jövedelemért.
a P/E arányok kiszámításának számos módja van. A leggyakrabban használt három képlet a következő:
- nézze meg a P/E arányt a tavalyi jövedelem alapján. Ezt TTM módszernek is nevezik tizenkét hónap elteltével.
- használjon jövőbeli előrejelzést a vállalat vagy a részvényelemzők által nyújtott bevételekről. Ez a módszer az úgynevezett előre P / E arány.
- Vegyünk egy szélesebb nézet segítségével egy 10 éves átlaga múltbeli jövedelmek korrigált infláció. Ez az úgynevezett P / E 10, feladó P/E arány, vagy CAP/e, amely a ciklikusan korrigált ár-nyereség arányt jelenti.
hogyan működnek az ár-jövedelem arányok
az egyes részvények ár-jövedelem arányait sokkal másképp kell értelmezni, mint a piac egészének P/E arányát. Az S&P 500 P/E aránya a ’90-es évek technológiai buborékja alatt a 40-es csúcstól a 7-es mélypontig terjedt néhány medvepiac alján.
az egyes részvények P/E aránya azt jelzi, hogy a piac túlértékeli-e az adott részvényt annak alapján, hogy hány ember hajlandó megvásárolni azt és annak értékét az idő múlásával. Általában minél alacsonyabb a szám, annál jobb, mert azt sugallja, hogy a vállalat alulértékelt, és érdemes megvenni.
korlátozások A P / E arányokra
A kezdő befektetők gyakran elkövethetik azt a hibát, hogy P/E arányt használnak egy alulértékelt részvény megvásárlásához, vagy eladják azt, amely túlértékeltnek tűnik. Túl szűken értelmezik az adatokat, és elfelejtik, hogy az” E”, amely jövedelemadatok, vagy múltbeli adatok (és a jövő eltérő lehet), vagy a jövedelemadatok a jövő becslései (és a jövő eltérő lehet). Ezért óvatosan használja a P/E arányokat, és ne használja őket egyetlen döntéshozatali eszközként.
a volatilis piac befolyásolhatja a rövid távú P / E arányt, és kevésbé megbízhatóvá teszi. A P / E arány szintén nem tartalmazza a jövőbeni jövedelemnövekedés figyelembevételét.
különbség a P / E arány és a PEG arány között
a PEG Arány eközben magában foglalja a jövedelem növekedését az ár/jövedelem arány és a jövedelemnövekedés arányának mérésével.
| P / E arány vs. PEG Arány | |
|---|---|
| P / E arány | PEG Arány |
| a részvényárfolyam vs. egy részvényre jutó eredmény | a részvényárfolyam vs. egy részvényre jutó eredmény vs. az egy részvényre jutó eredmény növekedése |
| az alacsonyabb P / E arány előnyösebb | az alacsonyabb PEG Arány előnyösebb |
kulcs elvihető
- az ár-nyereség (P/E) arány egy eszköz a részvényárfolyam értékének értékelésére.
- a legegyszerűbb formában az ár osztva a bevételekkel.
- a különböző iparágak eltérő P / E arányokkal rendelkeznek, ezért csak hasonlítson össze.
- A kezdő befektetők számára könnyű félreértelmezni a P/E arányt.
- emiatt sok befektető inkább a PEG arányt használja, amely magában foglalja a jövedelem növekedését.