mikä on Price-to-ansion (P/E) – suhde?

hinta-tuottosuhde eli P/E-suhdeluku on nopea laskelma, jolla arvioidaan, kuinka kallis tai halpa osake milloinkin voi olla.

mikä on hinta-tuotto-suhde (P / E)?

aivan kuten arvioija voi tulla ulos ja antaa sinulle arvion kotisi arvosta, hinta-tulos-suhde (P/E) on työkalu, jolla voit arvioida osakemarkkinoiden käypää arvoa.

P / E-suhde on myös mittari, jota käytetään vertaamaan saman teollisuuden varastoja toisiinsa. P / E-suhdeluku ei ole yhtä hyödyllinen, kun verrataan eri toimialojen tai eri tuotteita ja palveluja tuottavien toimialojen varastoja.

joillakin toimialoilla tiedetään olevan paljon korkeammat P/E-suhdeluvut kuin toisilla, joten vertaile vain like like.

esimerkiksi mainosalalla P/E-suhdeluku oli tammikuussa 2020 20,01, kun ilmailuteollisuuden P/E-suhdeluku oli 35,11.

miten P / E-suhde lasketaan?

yksinkertaistettuna P / E-suhde on hinta (P) jaettuna ansioilla (E).

osake, jonka hinta on $10 osakkeelta, ja tulos viime vuonna $1 osake, olisi P / E suhde on 10. Jos osakekurssi nousee 12 dollariin osakkeelta ja tulos pysyy samana, osakkeen P/E-suhde olisi silloin 12 Ja osake olisi suhteellisesti kalliimpi, koska maksat nyt korkeamman hinnan dollaria kohti tulosta.

P / E-suhdelukuja voidaan laskea monin tavoin. Yleisimmät käytetyt kolme kaavaa ovat:

  1. katsokaa P / E-suhdelukua, joka perustuu viime vuoden tuloihin. Tätä kutsutaan myös TTM menetelmä perään kaksitoista kuukautta.
  2. käytetään joko yhtiön tai osakeanalyytikkojen antamaa tulosennustetta. Tätä menetelmää kutsutaan Forward P / E-suhteeksi.
  3. tarkastellaan laajemmin käyttämällä 10 vuoden keskiarvoa aiemmista ansioista inflaatiokorjattuna. Tämä on jotain kutsutaan P / E 10, Shipper P/E suhde, tai CAP / E, joka tarkoittaa suhdannekorjattu hinta-tulos.

kuinka hinta-tuottosuhde toimii

yksittäisen osakekannan hinta-tuottosuhde on tulkittava paljon eri tavalla kuin P/E-suhde koko markkinoilla. S&P 500: n P/E-suhde on vaihdellut 90-luvun tekniikkakuplan aikaisesta 40: n korkeudesta muutaman karhumarkkinan alimpaan 7: ään.

yksittäisen osakkeen P/E-suhde kertoo, yliarvostavatko markkinat kyseistä osaketta sen perusteella, kuinka moni on valmis ostamaan sen ja sen arvon ajan mittaan. Yleensä mitä pienempi luku, sitä parempi, koska se viittaa siihen, että yritys voi olla aliarvostettu, ja kannattaa ostaa.

P / E-suhdelukujen rajoitukset

aloittelevat sijoittajat voivat usein erehtyä käyttämään P / E-suhdelukua ostaakseen aliarvostetun osakkeen tai myydäkseen yliarvostetun osakkeen. He tulkitsevat tietoja liian suppeasti ja unohtavat, että” E ” eli ansiotiedot ovat joko menneitä tietoja (ja tulevaisuus voi olla erilainen) tai ansiotiedot ovat arvio tulevasta (ja tulevaisuus voi olla erilainen). Tästä syystä käytä P / E-suhdelukuja varoen, äläkä käytä niitä yksittäisenä päätöksentekovälineenä.

epävakaat markkinat voivat vaikuttaa lyhyen aikavälin P / E-suhteeseen ja heikentää sen luotettavuutta. P / E-suhdeluvussa ei myöskään oteta huomioon ansioiden tulevaa kasvua.

ero P / E-suhteen ja PEG-suhteen välillä

PEG-suhde puolestaan sisältää ansioiden kasvun mittaamalla hinta/ansio-suhteen ja ansioiden kasvun suhdetta.

P / E – suhde vs. PEG-suhde
P / E-suhde PEG-suhde
tarkastellaan osakekurssia vs. osakekohtaista tulosta tarkastellaan osakekurssia vs. osakekohtaista tulosta vs. osakekohtaisen tuloksen kasvu
pienempi P / E-suhde on parempi pienempi PEG-suhde on parempi

tärkeimmät Takeaways

  • hinta-tulos-suhde (P/E) on työkalu osakekurssin arvon arvioimiseksi.
  • yksinkertaisimmillaan se on hinta jaettuna ansioilla.
  • eri toimialoilla on erilaiset P / E-suhteet, joten vertaile vain like to like.
  • aloittelevien sijoittajien on helppo tulkita P/E-suhde väärin.
  • tästä syystä monet sijoittajat käyttävät mieluummin PEG-suhdelukua, joka sisältää ansioiden kasvun.

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista.