cena-výdělek poměr, jinak známý jako P/E ratio, je rychlý výpočet používá k vyhodnocení, jak drahé nebo levné akcie mohou být v daném okamžiku.
jaký je poměr cena-zisk (P/E)?
Jen jako odhadce může přijít a dát vám odhad hodnoty vašeho domova, ceny k zisku (P/E) poměr je nástroj, který můžete použít k odhadu reálné hodnoty akciového trhu.
poměr P / E je také metrika používaná k vzájemnému porovnání zásob ve stejném odvětví. Poměr P / E není tak užitečný při porovnávání zásob v různých průmyslových odvětvích nebo v těch, které produkují různé produkty a služby.
Některá odvětví jsou známo, že mají mnohem vyšší P/E poměr než ostatní, takže jen porovnat jako s jako.
například, reklamní průmysl v lednu 2020 měla P/E poměr 20.01 při leteckém průmyslu P/E poměr ran na 35.11.
jak vypočítáte poměr P/E?
jednoduše řečeno, poměr P / E je cena (P) dělená výdělkem (E).
akcie s cenou $10 za akcii a zisk loňského roku ve výši 1 dolaru na akcii, by P/E poměr 10. Pokud se cena akcií jde nahoru na $12 za akcii a příjmy zůstanou stejné, akcie P/E ratio by pak bylo 12 a akcie by být relativně dražší, protože jste nyní platí vyšší cenu za dolar zisku.
existuje mnoho způsobů, jak vypočítat poměry P/E. Nejběžnější tři použité vzorce jsou:
- podívejte se na poměr P / E na základě loňských zisků. Tomu se také říká metoda TTM pro koncové dvanáct měsíců.
- použijte budoucí prognózu zisku poskytovanou společností nebo analytiky akcií. Tato metoda je známá jako dopředný poměr P/E.
- vezměte širší pohled pomocí 10letého průměru minulých výdělků očištěného o inflaci. To je něco, co se nazývá P / E 10, poměr odesílatele P / E nebo CAP/E, což znamená cyklicky upravená cena k zisku.
Jak Cena-Výdělek Poměr
Cena-výdělek poměr pro jednotlivé akcie musí být vykládán mnohem jinak, než P/E poměry pro trh jako celek. Poměr P/E PRO S&P 500 se pohyboval od maxima 40 během technologické bubliny v 90. letech po minimum 7 na dně několika medvědích trhů.
poměr P/E pro jednotlivé akcie říká, že pokud trh je overvaluing, že konkrétní akcie na základě toho, kolik jsou lidé ochotni koupit a jeho hodnoty v průběhu času. Obecně platí, že čím nižší číslo, tím lépe, protože to naznačuje, že společnost může být podhodnocena a stojí za to koupit.
Omezení P/E Poměr
Začínající investoři často dělají tu chybu, pomocí P/E poměr koupit akcie, které se objeví podhodnocené nebo prodat jeden, který se zdá nadhodnocená. Oni interpretovat data příliš úzce a zapomenout, že „E“, což je zisk dat, je buď dat z minulosti (a budoucnosti mohou být různé), nebo zisk dat je odhad budoucnosti (a budoucnost může být jiná). Z tohoto důvodu používejte poměry P/E opatrně a nepoužívejte je jako jediný rozhodovací nástroj.
volatilní trh může ovlivnit krátkodobý poměr P / E a učinit jej méně spolehlivým. Poměr P / E také nezahrnuje žádné úvahy o budoucím růstu výdělků.
rozdíl mezi poměrem P / E a poměrem PEG
poměr PEG mezitím zahrnuje růst výdělků měřením poměru mezi poměrem cena / zisk a růstem výdělků.
| P/E Ratio vs. PEG Poměr | |
|---|---|
| P/E Poměr | PEG Poměr |
| Vypadá to na cenu akcií vs. zisk na akcii | Vypadá to na cenu akcií vs. zisk na akcii vs. růst zisku na akcii |
| Nižší P/E poměr je vhodnější | Nižší PEG poměr je vhodnější |
Klíčové Takeaways
- ceny k zisku (P/E) poměr je nástroj pro vyhodnocení hodnoty cen akcií.
- ve své nejjednodušší podobě je cena dělena výdělky.
- různá průmyslová odvětví mají různé poměry P / E, takže porovnávejte pouze jako.
- pro začínající investory je snadné nesprávně interpretovat poměr P / E.
- z tohoto důvodu mnoho investorů raději používá poměr PEG, který zahrnuje růst výnosů.